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/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 091090 / 0910551.000 < prev    next >
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Text File  |  1992-08-28  |  953 b   |  25 lines
  1.                                                                                 GRAPEVINE, Page 17Welfare for Billionaires?
  2.  
  3.  
  4. By PAUL GRAY/Reported by David Ellis
  5.  
  6.  
  7.     A report from the Resolution Trust Corporation is expected
  8. this month, and it figures to stoke congressional ardor to find
  9. scapegoats for the S&L mess. The report will examine
  10. transactions during 1988, when private investors, at the
  11. government's request, scooped up troubled S&Ls and then
  12. received whopping federal subsidies for doing so. In 94 cases,
  13. entrepreneurs like Ronald Perelman, owner of Revlon, and Texas
  14. billionaire Robert Bass wound up reaping, on average, $78 for
  15. each dollar they invested. Some who received this windfall
  16. have argued that their intervention was cheaper than allowing
  17. the bankrupt S&Ls to pile up losses. The House and Senate have
  18. scheduled hearings to question whether such generosity to the
  19. wealthy was really necessary.
  20.  
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.